El venture capital o capital de riesgo es una forma fiable de obtener fondos para las empresas nuevas que acaban de comenzar sus interacciones en el mercado. No obstante, otras empresas que no se pueden considerar startups, también pueden beneficiarse de este modo de financiamiento. Esta modalidad de inversión, supone un alto riesgo, pero es muy atractiva para empresas que buscan invertir su capital en otras con menor valor.
El venture capital está considerado un negocio rentable, pero supone un alto riesgo. Por este motivo, se perfila como una de las preferencias de inversión a futuro. A cambio de acciones de la empresa novel, el inversor aporta su capital y la asesoría necesaria para mejorar el funcionamiento e incentivar su crecimiento. Del mismo modo, se puede recuperar el capital con mejor rendimiento al llevar a cabo la venta de las acciones, participaciones o incluso la misma empresa objeto de inversión cuando recupere valor.
Qué es el venture capital
El venture capital, también denominado capital de riesgo, es un concepto que recoge la inversión de empresas noveles con un alto riesgo. Estas empresas o startups todavía no cotizan en bolsa a causa de su novedad e inseguridad. Por ello, el objetivo del venture capital es realizar una inversión cuando la empresa todavía no cuenta con el valor suficiente para generar ganancias sobre la inversión.
En cambio, el capital de riesgo va más allá de la inversión en compañías que no cotizan en bolsa. A la vez que invierte en fondos, también proporciona apoyo técnico de gestión y asesoría. De este modo, contribuyen a aumentar de forma veloz y eficiente el valor de la empresa objeto de inversión. Por tanto, garantizan y aseguran el crecimiento del capital y sus futuras ganancias.
Tipos de fondos
El venture capital tiene dos fuentes de financiación. Por un lado, la inversión se genera a partir de fondos propios. Por otro lado, se puede crear un fondo de inversión (asociación de personas naturales o jurídicas) para recopilar los fondos de los inversores. De este modo, si la empresa novel fracasa, la inversión se pierde al completo. De ahí la denominación de capital de riesgo.
Cómo ayuda a las start ups
El venture capital presenta una participación temporal en la empresa objeto de inversión que oscila los 5 años. Durante este tiempo, aporta una asesoría, contactos y financiación. Su objetivo es incrementar su inversión multiplicando el ROI (Return on Investment) por 10. Por ejemplo, si el venture capital aporta 150.000 euros su meta de salida en cinco años, es intentar recuperar en ese período 1.500.000 euros. Estas ganancias equivalen a una rentabilidad anual del 58,8%. No obstante, la tasa de fracaso de las startups es bastante elevada, se estima que se acerca al 90%.
El venture capital consensua con el emprendedor de la startup las previsiones financieras hasta el plazo de salida. Generalmente, suelen diseñar un escenario optimista, de este modo, el emprendedor se compromete a lograrlo y mantener el clima positivo y eficaz en el futuro. Para compensar el clima optimista, existe una posibilidad de fracaso de la empresa, en este sentido el venture capital exige una tasa de rentabilidad alta.
Actores de los fondos de Venture Capital
En el venture capital, la empresa de capital de riesgo está formada por socios generales y otros profesionales de la inversión denominados “capitalistas de riesgo”. Aunque sus trayectorias profesionales son muy variadas, por lo general, su experiencia procede del sector financiero y operativo. Los socios operativos suelen ser ex fundadores o directores de compañías similares a la empresa novel financiada.
En este sentido, los capitalistas de riesgo ocupan diferentes posiciones en la estructura empresarial:
- Socios generales: toman decisiones y orientan a la empresa. Generalmente, pueden aportar el 2% del capital VC.
- Socios de riesgo: son considerados inversores de oportunidad. Solo obtienen remuneración por las operaciones en las que participan.
- Director: es un experto de nivel medio con amplia experiencia en la banca, inversión, consultoría de gestión y otros intereses para la compañía.
- Asociados senior: son profesionales con experiencia y la suficiente antigüedad, como para cumplir con ciertos requisitos y hacer crecer el interior de la compañía.
- Analistas: suelen ser recién graduados que no cuentan con una experiencia previa suficiente.
- Emprendedores- residentes: son contratados temporales, profesionales en el sector industrial y realizan las diligencias necesarias para llevar a cabo diferentes acuerdos.
Requisitos de una Start Up para optar a Venture Capital
Para optar por un venture capital, las startups deben cumplir con los siguientes requisitos:
- Haber descubierto una oportunidad de mercado, es decir, un producto o servicio innovador y ser capaz de explotarla.
- Tener ambición para hacer crecer el negocio.
- El tamaño del mercado debe ser potencialmente grande para que la startup crezca rápido.
- Contar con equipo comprometido, excelente, cualificado y alineado con la visión y misión del negocio.
- Contar con planteamientos de negocios sólidos y alcanzables.
- El negocio puede generar valor a los inversores y su gestión.
- El equipo fundador es consciente de las expectativas y posibilidades, tanto de éxito como fracaso.
- Los fundadores deben mantener una posición relevante y motivadora en la startup.
Consejos para atraer a estos fondos
Para atraer al venture capital es necesario analizar al mercado y al equipo. Por un lado, si el mercado es pequeño, es muy difícil hacerse un hueco, por ello, es importante que el porcentaje de mercado sea elevado para que la empresa pueda lograr más valor. Generalmente, si el sector crece más que el PIB global es un buen nicho de mercado.
En cuanto al análisis del equipo, su influencia es crucial, sobre todo, en las fases iniciales de la startup. Los venture capital son conscientes de que no están invirtiendo únicamente en el sector, sino también, en capital humano. Es fundamental, que la compañía conozca sus debilidades y fortalezas, de este modo, puede enfocar los fondos en aquello con mayor potencial.
Además, las startups deben saber venderse, por ello, tiene que contar con un sólido departamento de marketing y ventas. Para captar nuevos fondos, primero tienen que fundar un plan de captación de clientes y retención de los mismos. En fases más maduras, las empresas ya cuentan con métricas de medición, para valorar y reorientar en caso necesario la estrategia.
Finalmente, es esencial que la startup tenga claro qué objetivos quiere alcanzar con la financiación obtenida. Normalmente, se suele enfocar en dos tipologías: aumentar mercado o perfeccionar producto/servicio.
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