Saber cómo hacer un flujo de caja proyectado correctamente es una habilidad crítica para cualquier emprendedor. Sin una previsión realista de los cobros y pagos futuros, es imposible tomar decisiones acertadas en áreas clave de tu negocio.
Desde Vannilo Holding te contamos el paso a paso cómo elaborar el flujo de caja proyectado de tu proyecto. Sigue leyendo y aprende a dominar esta poderosa herramienta de gestión financiera.
¿Qué es un flujo de caja proyectado?
Un flujo de caja proyectado es un informe financiero que muestra las entradas y salidas de efectivo que un proyecto espera tener a futuro. Permite planificar y tomar decisiones estratégicas en función de la capacidad de la empresa para generar efectivo. Este tipo de flujo de caja constituye una herramienta esencial que permite evaluar la salud financiera y la viabilidad de un negocio.
Componentes financieros
El objetivo de un flujo de caja proyectado es conocer la viabilidad financiera de un negocio. Para ello, tiene en cuenta los siguientes componentes:
Entradas de efectivo
Representa los ingresos y fuentes de efectivo de la empresa:
- Ventas de productos o servicios
- Pagos de clientes
- Préstamos
- Inversiones.
Salidas de efectivo
Refleja los gastos y salidas de efectivo de la empresa o el proyecto:
- Pagos a proveedores
- Costes de producción
- Impuestos
- Salarios
- Gastos generales.
Periodo de tiempo
El flujo de caja proyectado puede abarcar cualquier periodo de tiempo, como un mes, un trimestre o un año. Esto permite a la empresa planificar sus operaciones financieras a corto y largo plazo.
Principales beneficios del flujo de caja proyectado
Claro está que el flujo de caja proyectado es una pieza clave en la planificación financiera de cualquier negocio o emprendimiento, que te permite como inversor tomar decisiones estratégicas adecuadas.
Las ventajas de hacer un flujo de caja proyectado son:
- Evaluación de la capacidad financiera: permite evaluar la capacidad de cumplir con las obligaciones financieras y tomar mejores decisiones.
- Identificación de periodos de escasez de efectivo: ayuda a identificar momentos críticos y tomar medidas preventivas, evitando problemas de liquidez.
- Planificación de inversiones y expansión: proporciona una visión clara de la capacidad financiera a largo plazo para planificar inversiones y la expansión del negocio.
- Medición del rendimiento de la empresa: permite cuantificar el rendimiento de la empresa o el proyecto, y compararlo con los objetivos establecidos, los competidores o el sector, y aplicar las medidas correctivas que sean necesarias.
Paso a paso: cómo hacer un flujo de caja proyectado
Elaborar un flujo de caja proyectado, preciso y detallado es indispensable para controlar la liquidez del negocio y anticiparse a los periodos de escasez de efectivo. Debes dedicar el tiempo necesario a proyectar de forma minuciosa y realista todos los cobros y pagos previstos, mes a mes, durante el próximo año.
Paso 1: establece el periodo de tiempo
El primer paso es establecer el horizonte temporal donde se quiere estimar el flujo de caja. Este puede ser mensual, trimestral, semestral o anual, dependiendo del nivel de detalle que se quiera obtener y de la naturaleza del negocio o proyecto.
- Si se trata de una empresa que tiene una estacionalidad marcada, es conveniente hacer una proyección mensual para captar las variaciones de los ingresos y gastos.
- En un proyecto de largo plazo, es suficiente hacer una proyección anual a fin de tener una visión global del emprendimiento.
Paso 2: estima los ingresos que esperas obtener en cada periodo
Ten en cuenta todas las fuentes de ingresos existentes y potenciales, tales como:
- Ventas de productos o servicios
- Cobros de clientes
- Intereses
- Subvenciones
- Donaciones
- Ventas de activos.
A la hora de estimar los ingresos, se pueden utilizar diferentes métodos, como el análisis histórico, el análisis de tendencias, el análisis de mercado o el análisis de escenarios. Lo importante es que se basen en datos reales y verificables, y que se ajusten a las condiciones y expectativas del negocio.
A su vez, es posible emplear técnicas como el descuento de flujos de caja para calcular el valor actual de los cobros previstos, aplicando una tasa de descuento adecuada.
Paso 3: estima los gastos que se prevén tener en cada periodo
Aquí deberás considerar los costes fijos y variables asociados al funcionamiento del proyecto:
- Costes fijos: no dependen del nivel de actividad, como el alquiler, los salarios, los impuestos, los servicios, etc.
- Costes variables: varían en función del nivel de actividad, como la compra de mercadería, el transporte, las comisiones, etc.
Al momento de estimar los gastos, se pueden emplear los mismos métodos que para los ingresos, pero teniendo en cuenta los factores que influyen en su evolución, como la inflación, la negociación con proveedores, la optimización de procesos, entre otros.
Paso 4: calcula el flujo de caja operativo
El cuarto paso es calcular el flujo de caja operativo, que es la diferencia entre los ingresos y los gastos operativos, es decir, los relacionados con la actividad principal del negocio.
Este flujo de caja refleja la capacidad de generar dinero a partir de la operación, sin considerar las inversiones, la financiación o los impuestos.
- Flujo de caja operativo positivo: indica que el proyecto es rentable y autosuficiente.
- Flujo de caja operativo negativo: el negocio no genera suficientes ingresos para cubrir sus costes operativos.
Otra métrica que se puede calcular es el flujo de caja descontado, en el que se descuentan los flujos de caja futuros esperados a una tasa de descuento dada, generalmente el coste promedio ponderado de capital.
Paso 5: calcula el flujo de caja de inversión
El flujo de caja de inversión representa la diferencia entre los ingresos y los gastos de inversión, estos son, los derivados de la compra o venta de activos fijos, como maquinaria, vehículos, inmuebles, etc.
Además del flujo de inversión, algunos analistas financieros recomiendan calcular también el flujo de caja libre, que resulta de restar al flujo operativo las inversiones en activos. Este indica el efectivo disponible después de operaciones e inversiones.
Si bien estos activos son necesarios para el desarrollo del negocio o proyecto, no forman parte de la operación diaria.
- Flujo de caja de inversión negativo: indica que se está invirtiendo más de lo que se está recuperando por la venta de activos.
- Flujo de caja de inversión positivo: muestra que se está recuperando más de lo que se está invirtiendo.
Paso 6: calcula el flujo de caja de financiación
El flujo de caja de financiación refleja la diferencia entre los ingresos y los gastos de financiación. Son originados por la obtención o devolución de préstamos, emisión o recompra de acciones, el pago o cobro de dividendos, etc. Estas operaciones afectan al capital del negocio o proyecto, pero no a su operación.
- Flujo de caja de financiación negativo: muestra que se está pagando más de lo que se está recibiendo por concepto de financiación.
- Flujo de caja de financiación positivo indica que se está recibiendo más de lo que se está pagando.
Paso 7: suma los flujos de caja parciales para obtener el flujo de caja neto y acumulado
El último paso es sumar los tres flujos de caja: operativo, de inversión y de financiación. De esta forma, obtendremos el flujo de caja neto de cada periodo. Este representa el saldo final de dinero que queda en la caja después de todas las operaciones realizadas.
- Flujo de caja neto positivo: implica que se ha generado más dinero del que se ha gastado.
- Flujo de caja neto negativo: significa que se ha gastado más dinero del que se ha generado.
Además, se puede calcular el flujo de caja acumulado: suma de los flujos de caja netos de todos los periodos anteriores, más el saldo inicial de caja. Este flujo de caja muestra la evolución del dinero disponible en la caja a lo largo del tiempo.
Ejemplo práctico de cómo hacer un flujo de caja proyectado
Con el objetivo de ilustrar cómo hacer un flujo de caja proyectado, compartimos un ejemplo de un caso práctico. Supongamos que tienes un negocio de venta de helados, y que quieres proyectar tu flujo de caja del año 2024. Para este caso, tendremos los siguientes datos:
- Saldo inicial en caja: 10.000 €
- Precio unitario por helado: 2 €
- Costes fijos mensuales: 2.000 €
- Costes variables por helado: 0,5 €
- Ventas previstas: 100 helados/día
- Compra de máquina en enero por 10.000 €
- Venta de congelador en diciembre por 1.000 €
- Préstamo de 5.000 € a devolver en 10 cuotas desde abril, con interés anual del 10 %.
Con esta información, se proyectan los flujos de caja parciales:
- Flujo de caja operativo: diferencia entre ingresos por ventas y gastos operativos del negocio (costes fijos y variables). Refleja rentabilidad del negocio principal.
- Flujo de caja de inversión: diferencia entre cobros por venta de activos y pagos por adquisición de los mismos (máquina, congelador). Recoge inversiones en capacidad productiva.
- Flujo de caja financiero: diferencia entre cobros y pagos por préstamos, dividendos, ampliaciones de capital. Muestra capital del negocio.
- Flujo de caja neto: resultado de sumar los tres flujos anteriores. Representa la liquidez total del negocio tras todas sus operaciones.
Tabla de flujo de caja proyectado
| Mes | Ingresos operativos | Gastos operativos | Flujo de caja operativo | Ingresos de inversión | Gastos de inversión | Flujo de caja de inversión | Ingresos de financiación | Gastos de financiación | Flujo de caja de financiación | Flujo de caja neto | Flujo de caja acumulado |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Enero | 5.400 € | 2.500 € | 2.900 € | 0 € | 10.000 € | -10.000 € | 0 € | 0 € | 0 € | -7.100 € | -7.100 € |
| Febrero | 5.400 € | 2.500 € | 2.900 € | 0 € | 0 € | 0 € | 0 € | 0 € | 0 € | 2.900 € | -4.200 € |
| Marzo | 6.000 € | 2.500 € | 3.500 € | 0 € | 0 € | 0 € | 5.000 € | 0 € | 5.000 € | 8.500 € | 4.300 € |
| Abril | 6.000 € | 3.050 € | 2.950 € | 0 € | 0 € | 0 € | 0 € | 550 € | -550 € | 2.400 € | 6.700 € |
| Mayo | 6.600 € | 3.150 € | 3.450 € | 0 € | 0 € | 0 € | 0 € | 550 € | -550 € | 2.900 € | 9.600 € |
| Junio | 6.600 € | 3.150 € | 3.450 € | 0 € | 0 € | 0 € | 0 € | 550 € | -550 € | 2.900 € | 12.500 € |
| Julio | 7.200 € | 3.300 € | 3.900 € | 0 € | 0 € | 0 € | 0 € | 550 € | -550 € | 3.350 € | 15.850 € |
| Agosto | 7.200 € | 3.300 € | 3.900 € | 0 € | 0 € | 0 € | 0 € | 550 € | -550 € | 3.350 € | 19.200 € |
| Septiembre | 6.600 € | 3.150 € | 3.450 € | 0 € | 0 € | 0 € | 0 € | 550 € | -550 € | 2.900 € | 22.100 € |
| Octubre | 6.000 € | 3.050 € | 2.950 € | 0 € | 0 € | 0 € | 0 € | 550 € | -550 € | 2.400 € | 24.500 € |
| Noviembre | 5.400 € | 2.500 € | 2.900 € | 0 € | 0 € | 0 € | 0 € | 550 € | -550 € | 2.350 € | 26.850 € |
| Diciembre | 5.400 € | 2.500 € | 2.900 € | 0 € | 0 € | 0 € | 0 € | 550 € | -550 € | 2.350 € | 29.200 € |
Este análisis permite anticipar problemas de tesorería, optimizar decisiones estratégicas e identificar mejoras, comparando los flujos con objetivos, competidores y estándares del sector.
Es importante recordar que el flujo de caja proyectado debe ser actualizado regularmente y monitorear los ingresos y egresos reales, asegurándose así de que tu negocio esté en buen camino. Mantener un flujo de caja positivo y saludable es fundamental a fin de garantizar la viabilidad financiera a largo plazo.
Así mismo, existen varias estrategias de cómo mejorar el flujo de caja en caso de detectar problemas, como negociar con proveedores, reducir gastos innecesarios o implementar mejores políticas de cobro y gestión de capital.
Como has visto, elaborar un flujo de caja proyectado preciso requiere invertir tiempo en recopilar y analizar minuciosamente los datos de ingresos y gastos futuros. Pero esta dedicación rendirá frutos, ya que permitirá optimizar la toma de decisiones estratégicas y mejorar la gestión de liquidez del negocio. Aprender cómo hacer un flujo de caja proyectado y utilizar bien esta herramienta financiera es esencial para garantizar la salud de cualquier empresa.
